天风证券分析师发布研报指出，备战2023重大节点年，国防军工具备较好投资价值，板块细分行业的结构或将出现分化，航发、沈飞、导弹、国产化元器件四条产业链或出现产业链内共振，保持高景气或再次提速。需注意的是，应关注航发等四条链新型号批产节点的突破，以及“十四五”中期续订，预期有望形成类似2021年的产业逻辑闭环(下游到上游)，而技术独占型企业估值或将与板块传统竞争企业区分，获得更高的中远期溢价。此外，预期军工行业2023年有望出现疫后复苏，2023年或出现高于2022年的净利润增速。

　　安信证券表示，预计在“十四五”期练兵备战背景下，多维度演习频率显著提升，产业链各环节公司或将持续受益。

　　个股聚焦

　　华安黄金ETF半年报显示，桥水全天候增强型中国私募证券投资基金三号、桥水全天候增强型中国私募证券投资基金二号、桥水全天候增强型中国私募证券投资基金一号三只基金分别持有82,664,600份、14,425,100份和10,059,700份，分列第3、第8和第11大持有人。三只基金同样出现在博时黄金ETF和易方达黄金ETF的前十大持有人名单中。按照9月8日收盘价计算，桥水(中国)合计持有三只黄金ETF市值约8.02亿元。

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（文章来源：哈富证券）