周四，资金面延续平稳宽松，Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行2.7bp报1.182%。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.06%；10年期国债活跃券220010收益率下行0.25bp报2.725%。地产债整体偏弱多数下跌，“20阳城04”跌超24%。

　　具体看，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。银行间主要利率债收益率涨跌不一。截止北京时间16:30,10年期国债活跃券220010收益率下行0.25bp报2.725%，5年期国债活跃券220016收益率上行0.25bp报2.485%，10年期国开活跃券220210收益率下行0.1bp报2.8915%。

　　(数据来源：QB)

　　一级发行结果如下：

　　地产债整体偏弱多数下跌，“20阳城04”跌超24%，“20碧地01”跌超12%，“16腾越02”和“18远洋01”跌超11%，“20时代07”跌9%，“20碧地02”跌超8%，“20融创02”跌近8%，“19龙控04”、“19龙控01”、“19碧地02”和“20碧地04”跌超6%；“15合景02”涨56%盘中临停，“21碧地01”涨超7%，“20旭辉01”涨超4%。此外，“17兵装09”涨超9%，“17兵装04”涨超7%。

　　中银国际认为，下一阶段影响利率的主要因素包括资金面、楼市、社融增长，其中楼市景气是核心的内生变量。当前在政府、企业、居民三大部门融资中，居民融资增速是拖累项。楼市景气可以影响社融增长、进而影响债市资金面。十一假期的高频数据显示，30 城商品房成交继9月末反弹后，又明显回落，且落后于近年同期。但不排除这是购房者在观望有关房贷利率政策调整后，各地具体落地情况(“实际优惠力度”)，4 季度楼市景气仍存在一定的改善空间。但考虑到货币条件应该对“宽信用”予以配合，长期限利率震荡的可能性要大于趋势反弹。

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月13日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。数据显示，今日770亿元逆回购到期，因此单日净回笼750亿元。

　　银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报1.25%，涨4个基点；FR007报1.62%，涨1个基点；FR014报1.65%，涨12.12个基点。

　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.18%，涨2个基点；FDR007报1.55%，与前一交易日持平；FDR014报1.4827%，涨3.27个基点。

　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行2.7bp报1.182%，7天期上行2.7bp报1.638%，14天期上行3.6bp报1.49%，1个月期下行0.1bp报1.619%。

　　一级存单方面，今日1Y期国股报在2.01%位置，6 M期国股报在1.85%-1.98%位置。二级存单方面，11月到期国股成交在1.52%附近，明年10月到期国股成交在1.995%附近。

（文章来源：财联社）